Die Swiss Life Holding plant die Schaffung zusätzlicher Eigenmittel von CHF 1.1 Milliarden durch die Ausgabe von 10'839'704 neuen Aktien und durch eine neue Form von Wandelanleihe. Aus der Bezugsrechts-Emission wird ein Bruttoerlös von CHF 856 Mio. erwartet. Sie ist zu vollen Teilen durch ein Bankensyndikat unter der Leitung von Credit Suisse First Boston gezeichnet worden. Die Wandelanleihe soll der Swiss Life Gruppe zwischen CHF 200 Mio. und CHF 250 Mio. einbringen. Die neuen Eigenmittel dienen der Stärkung der Finanzkraft des Unternehmens und der Umsetzung der neuen Strategie. Damit sind die Voraussetzungen geschaffen, die Fokussierung des Unternehms auf das Kerngeschäft im Markt erfolgreich umzusetzen und Swiss Life wieder unter die führenden Lebensversicherer mit europäischer Reputation zu führen.
Die Swiss Life Holding hat heute die Konditionen für die Bezugsrechts-Emission und den Umfang der geplanten Wandelanleihe (Mandatory Convertible Securities) bekannt gegeben.
Die Bezugsfrist für die neuen Aktien beginnt am 25. November 2002, wobei den bisherigen Aktionären Bezugsrechte eingeräumt werden. Jeder bisherige Aktionär erhält ein Bezugsrecht im Verhältnis von 1:1 bei einem Subskriptionspreis von CHF 79 je Aktie. Bei total 10'839'704 angebotenen Aktien wird die Bezugsrechts-Emission der Swiss Life Gruppe neue Mittel in der Höhe von CHF 856 Mio. zuführen. Die Bezugsrechte werden zwischen dem 25. November 2002 und dem 2. Dezember 2002 an der Börse gehandelt und sind vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002, mittags, ausübbar. Aktien, für welche das Bezugsrecht nicht ausgeübt wurde, werden von Credit Suisse First Boston im Namen des Bankensyndikates am Markt verkauft. Der Emissionsprospekt wird heute, 18. November 2002, publiziert.
Die Mandatory Convertible Securities werden zunächst den bisherigen Aktionären über ein Vorwegzeichnungsrecht offeriert. Die Vorwegzeichnungsfrist entspricht der Zeichnungsperiode der Bezugsrechts-Emission. Die Mandatory Convertible Securities werden spätestens im Dezember 2005 in Swiss Life Holding-Aktien umgewandelt, soweit sie von den Inhabern nicht früher gewandelt werden. Die Mandatory Convertible Securities sind also ein Voraus-Verkauf von Swiss Life Holding-Aktien. Aufgrund des variablen Wandlungsverhältnisses partizipiert Swiss Life dabei an einer künftigen positiven Kursentwicklung. Die definitiven Konditionen werden am 4. Dezember 2002 festgelegt. Die Anleihe hat gemäss Standard & Poor's Eigenkapital-Charakter.
Die aus der Bezugsrechts-Emission und der Wandelanleihe zufliessenden Mittel werden für die Umsetzung der Strategie eingesetzt. Die Kapitalerhöhung unterstützt darüber hinaus ein geregeltes Devestitionsprogramm im Rahmen der neuen Strategie.
Dazu CEO Rolf Dörig: „Die Kapitalerhöhung ist eine wichtige Voraussetzung für die bereits eingeleitete Neuorientierung des Unternehmens. In den letzten Tagen habe ich bereits mit verschiedenen grösseren Aktionären gesprochen. Sie haben mir ihre Absicht bestätigt, ihre Bezugsrechte im Rahmen der Kapitalerhöhung auszuüben, was insgesamt bereits über 35% der Bezugsrechts-Emission entspricht. Das ist eine gute Startbasis für die nächsten 10 Tage, wo wir auf unserer Roadshow weitere Aktionäre und Investoren begrüssen können."
Details zur Transaktion
Bezugsrechts-Emission:
Die Bezugsrechts-Emission räumt den bisherigen Aktionären das Recht ein, Aktien im Verhältnis 1:1 zu einem Preis von CHF 79 zu zeichnen. Den vor dem 25. November 2002 registrierten Aktionären der Swiss Life Holding werden insgesamt 10'839’704 neue Namenaktien zum Nominalwert von CHF 50 angeboten. Dieses Kapital wird anlässlich der ausserordentlichen Generalversammlung der Swiss Life Holding vom 18. November 2002 geschaffen. Die Bezugsrechte werden zwischen dem 25. November 2002 und dem 2. Dezember 2002 an der Börse gehandelt und sind vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002, mittags, ausübbar. Angebotene Aktien, die nicht über Bezugsrechte beansprucht werden, platziert das Bankensyndikat im Markt. Das Settlement erfolgt am 6. Dezember 2002. Der Emissionsprospekt wird heute, 18. November 2002, publiziert.
Die Bezugsrechts-Emission ist zu vollen Teilen, unter üblichen Bedingungen und Konditionen, durch ein Bankensyndikat unter der Leitung von Credit Suisse First Boston gezeichnet worden. Co-Lead-Manager sind Deutsche Bank, Fox-Pitt, Kelton, HSBC und JPMorgan sowie als Co-Manager Bank Sarasin & Co. Ltd., Rüd Blass & Cie AG, swissfirst Bank AG und Zürcher Kantonalbank.
Mandatory Convertible Securities:
Verbunden mit der Bezugsrechts-Emission gibt Swiss Life Cayman Finance Ltd. Man-datory Convertible Securities im Betrag von rund CHF 200 Mio. (mit einer Erhöhungs-möglichkeit auf bis zu CHF 250 Mio.) aus, welche unbedingt und unwiderruflich durch Swiss Life Holding garantiert sind. Die Mandatory Convertible Securities werden vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002 den bisherigen Aktionären der Swiss Life Holding in Form von nichthandelbaren Vorwegzeichnungsrechten angeboten. Vor Aufnahme des Börsenhandels am 25. November 2002 registrierte Aktionäre sind be-rechtigt, pro 44 Swiss Life Holding Aktien 1 Mandatory Convertible Security im Nomi-nalwert von CHF 1000 zu zeichnen. Der Wandelpreis und der fixe Coupon der Mandatory Convertible Securities werden aufgrund eines Bookbuilding-Verfahrens am 4. Dezember 2002 bei einem fixen Ausgabepreis von 100% festgelegt. Vom 27. Dezember 2002 bis 20 Handelstage vor dem Fälligkeitsdatum (19. Dezember 2005) kann jede Mandatory Convertible Securtiy mit CHF 1000 Nominalwert gebührenfrei und zum minimalen Wandelverhältnis in Swiss Life Holding-Aktien gewandelt werden.
Das minimale Wandelverhältnis entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch max. 120% des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Preisfixierung; das maximale Wandel-verhältnis entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch 90% des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Preisfixierung am 4. Dezember 2002. Falls nicht anders angekündigt und durch den Emittenten vorzeitig umgetauscht, werden die Mandatory Convertible Securities nach 3 Jahren automatisch in Swiss Life Namenaktien umgewandelt. Das Wandelverhältnis (Anzahl Namenaktien pro Mandatory Convertible Security) bei Verfall hängt vom Aktienkurs der Swiss Life Holding-Aktie ab und wird auf der Basis der durchschnittlichen Schlusskurse der Namenaktie an 15 aufeinanderfolgenden Han-delstagen an der virt-x, endend am dritten Tag vor dem Verfallstag, berechnet. Das Wandelverhältnis wird in keinem Fall tiefer liegen als das minimale Wandelverhältnis und keinesfalls höher sein als das maximale Wandelverhältnis.
Der Emittent zahlt einen fixen Coupon von mindestens 5.25% p.a. pro Mandatory Convertible Security und zusätzlich einen Betrag entsprechend der Dividende, welche auf einer bestimmten Anzahl Namenaktien berechnet wird. Letztere ergibt sich, indem der Nominalwert einer Mandatory Convertible Security (CHF 1000) durch den Aktienkurs bei Preisfestsetzung dividiert wird. Der Emittent ist in bestimmten Fällen berechtigt, die fixen Coupons mit Namenaktien zu begleichen.
Die endgültigen Bedingungen und Konditionen (einschliesslich Emissionsvolumen, fixem Coupon, minimalem und maximalem Wandelverhältnis) werden spätestens am 4. Dezember 2002 festgelegt. Die Zahlung für die zugeteilten Mandatory Convertible Securities erfolgt am 19. Dezember 2002. Die Zulassung der Mandatory Convertible Securities am Hauptsegment der SWX Swiss Exchange wird beantragt.
Credit Suisse First Boston agiert als alleiniger Lead Manager und Buchführer der Emission der Mandatory Convertible Securities.
Der Emissionsprospekt wird auf der Webpage von Swiss Life unter www.swisslife.com publiziert werden.
Die Swiss Life Gruppe ist eine der führenden europäischen Lebensversicherungs-Gesellschaften für Privat- und Firmenkunden. Neben dem Heimmarkt Schweiz, in dem das Unternehmen der grösste Lebensversicherer ist, sind Frankreich, Deutschland, die Niederlande, sowie Belgien/Luxemburg weitere Kernmärkte. In einem nahezu 50 Partner zählenden internationalen Netzwerk werden multinationale Kunden umfassend bedient.
Die Bezugsfrist für die neuen Aktien beginnt am 25. November 2002, wobei den bisherigen Aktionären Bezugsrechte eingeräumt werden. Jeder bisherige Aktionär erhält ein Bezugsrecht im Verhältnis von 1:1 bei einem Subskriptionspreis von CHF 79 je Aktie. Bei total 10'839'704 angebotenen Aktien wird die Bezugsrechts-Emission der Swiss Life Gruppe neue Mittel in der Höhe von CHF 856 Mio. zuführen. Die Bezugsrechte werden zwischen dem 25. November 2002 und dem 2. Dezember 2002 an der Börse gehandelt und sind vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002, mittags, ausübbar. Aktien, für welche das Bezugsrecht nicht ausgeübt wurde, werden von Credit Suisse First Boston im Namen des Bankensyndikates am Markt verkauft. Der Emissionsprospekt wird heute, 18. November 2002, publiziert.
Die Mandatory Convertible Securities werden zunächst den bisherigen Aktionären über ein Vorwegzeichnungsrecht offeriert. Die Vorwegzeichnungsfrist entspricht der Zeichnungsperiode der Bezugsrechts-Emission. Die Mandatory Convertible Securities werden spätestens im Dezember 2005 in Swiss Life Holding-Aktien umgewandelt, soweit sie von den Inhabern nicht früher gewandelt werden. Die Mandatory Convertible Securities sind also ein Voraus-Verkauf von Swiss Life Holding-Aktien. Aufgrund des variablen Wandlungsverhältnisses partizipiert Swiss Life dabei an einer künftigen positiven Kursentwicklung. Die definitiven Konditionen werden am 4. Dezember 2002 festgelegt. Die Anleihe hat gemäss Standard & Poor's Eigenkapital-Charakter.
Die aus der Bezugsrechts-Emission und der Wandelanleihe zufliessenden Mittel werden für die Umsetzung der Strategie eingesetzt. Die Kapitalerhöhung unterstützt darüber hinaus ein geregeltes Devestitionsprogramm im Rahmen der neuen Strategie.
Dazu CEO Rolf Dörig: „Die Kapitalerhöhung ist eine wichtige Voraussetzung für die bereits eingeleitete Neuorientierung des Unternehmens. In den letzten Tagen habe ich bereits mit verschiedenen grösseren Aktionären gesprochen. Sie haben mir ihre Absicht bestätigt, ihre Bezugsrechte im Rahmen der Kapitalerhöhung auszuüben, was insgesamt bereits über 35% der Bezugsrechts-Emission entspricht. Das ist eine gute Startbasis für die nächsten 10 Tage, wo wir auf unserer Roadshow weitere Aktionäre und Investoren begrüssen können."
Details zur Transaktion
Bezugsrechts-Emission:
Die Bezugsrechts-Emission räumt den bisherigen Aktionären das Recht ein, Aktien im Verhältnis 1:1 zu einem Preis von CHF 79 zu zeichnen. Den vor dem 25. November 2002 registrierten Aktionären der Swiss Life Holding werden insgesamt 10'839’704 neue Namenaktien zum Nominalwert von CHF 50 angeboten. Dieses Kapital wird anlässlich der ausserordentlichen Generalversammlung der Swiss Life Holding vom 18. November 2002 geschaffen. Die Bezugsrechte werden zwischen dem 25. November 2002 und dem 2. Dezember 2002 an der Börse gehandelt und sind vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002, mittags, ausübbar. Angebotene Aktien, die nicht über Bezugsrechte beansprucht werden, platziert das Bankensyndikat im Markt. Das Settlement erfolgt am 6. Dezember 2002. Der Emissionsprospekt wird heute, 18. November 2002, publiziert.
Die Bezugsrechts-Emission ist zu vollen Teilen, unter üblichen Bedingungen und Konditionen, durch ein Bankensyndikat unter der Leitung von Credit Suisse First Boston gezeichnet worden. Co-Lead-Manager sind Deutsche Bank, Fox-Pitt, Kelton, HSBC und JPMorgan sowie als Co-Manager Bank Sarasin & Co. Ltd., Rüd Blass & Cie AG, swissfirst Bank AG und Zürcher Kantonalbank.
Mandatory Convertible Securities:
Verbunden mit der Bezugsrechts-Emission gibt Swiss Life Cayman Finance Ltd. Man-datory Convertible Securities im Betrag von rund CHF 200 Mio. (mit einer Erhöhungs-möglichkeit auf bis zu CHF 250 Mio.) aus, welche unbedingt und unwiderruflich durch Swiss Life Holding garantiert sind. Die Mandatory Convertible Securities werden vom 25. November 2002 bis zum 3. Dezember 2002 den bisherigen Aktionären der Swiss Life Holding in Form von nichthandelbaren Vorwegzeichnungsrechten angeboten. Vor Aufnahme des Börsenhandels am 25. November 2002 registrierte Aktionäre sind be-rechtigt, pro 44 Swiss Life Holding Aktien 1 Mandatory Convertible Security im Nomi-nalwert von CHF 1000 zu zeichnen. Der Wandelpreis und der fixe Coupon der Mandatory Convertible Securities werden aufgrund eines Bookbuilding-Verfahrens am 4. Dezember 2002 bei einem fixen Ausgabepreis von 100% festgelegt. Vom 27. Dezember 2002 bis 20 Handelstage vor dem Fälligkeitsdatum (19. Dezember 2005) kann jede Mandatory Convertible Securtiy mit CHF 1000 Nominalwert gebührenfrei und zum minimalen Wandelverhältnis in Swiss Life Holding-Aktien gewandelt werden.
Das minimale Wandelverhältnis entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch max. 120% des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Preisfixierung; das maximale Wandel-verhältnis entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch 90% des Aktienkurses zum Zeitpunkt der Preisfixierung am 4. Dezember 2002. Falls nicht anders angekündigt und durch den Emittenten vorzeitig umgetauscht, werden die Mandatory Convertible Securities nach 3 Jahren automatisch in Swiss Life Namenaktien umgewandelt. Das Wandelverhältnis (Anzahl Namenaktien pro Mandatory Convertible Security) bei Verfall hängt vom Aktienkurs der Swiss Life Holding-Aktie ab und wird auf der Basis der durchschnittlichen Schlusskurse der Namenaktie an 15 aufeinanderfolgenden Han-delstagen an der virt-x, endend am dritten Tag vor dem Verfallstag, berechnet. Das Wandelverhältnis wird in keinem Fall tiefer liegen als das minimale Wandelverhältnis und keinesfalls höher sein als das maximale Wandelverhältnis.
Der Emittent zahlt einen fixen Coupon von mindestens 5.25% p.a. pro Mandatory Convertible Security und zusätzlich einen Betrag entsprechend der Dividende, welche auf einer bestimmten Anzahl Namenaktien berechnet wird. Letztere ergibt sich, indem der Nominalwert einer Mandatory Convertible Security (CHF 1000) durch den Aktienkurs bei Preisfestsetzung dividiert wird. Der Emittent ist in bestimmten Fällen berechtigt, die fixen Coupons mit Namenaktien zu begleichen.
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Legal Disclaimer:
The purpose of this publication is to inform shareholders of Swiss Life Holding and the public. This press release does not consti-tute an offer to buy or to subscribe to securities of Swiss Life Holding or any of its affiliates and it does not constitute an offering circular within the meaning of Art. 652a of the Swiss Code of Obligations or a listing prospectus within the meaning of the listing rules of SWX Swiss Exchange. Investors should make their decision to buy or to subscribe to new shares solely based on the corresponding prospectus containing also the recent developments of the Swiss Life group. This prospectus is expected to be
published on 18 November 2002 and available on the website of Swiss Life at www.swisslife.com. Investors are furthermore ad-vised to consult their bank or financial adviser.
This publication contains specific forward-looking statements, e.g. statements including terms like “believe”, “assume”, “expect” or similar expressions. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors which may result in a substantial divergence between the actual results, financial situation, development or performance of the company and those explicitly or implicitly presumed in these statements. Against the background of these uncertainties readers should not place undue reliance on forward-looking statements. The company assumes no responsibility to update forward-looking statements or to adapt them to future events or developments.
Under US, Australian, Hong Kong or Japanese securities laws, US, Australian, Hong Kong and Japanese shareholders of Swiss Life Holding are prohibited from participating in any of the securities offerings mentioned in this press release.
THIS PUBLICATION IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT BE DISTRIBUTED IN THE UNITED STATES, TO UNITED STATES PERSONS OR TO PUBLICATIONS WITH A GENERAL CIRCULATION IN THE UNITED STATES. THIS DOCUMENT DOES NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO SUBSCRIBE FOR OR PURCHASE ANY SECURITIES. IN ADDITION, THE RIGHTS, SHARES AND MANDATORY CONVERTIBLE SECURITIES HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED (THE “SECURITIES ACT”) AND ACCORDINGLY MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR DELIVERED IN THE UNITED STATES OR TO U.S. PERSONS EXCEPT IN CERTAIN TRANSACTIONS EXEMPT FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE SECURITIES ACT. THE RIGHTS, SHARES AND MANDATORY CONVERTIBLE SECURITIES ARE BEING OFFERED OUTSIDE THE UNITED STATES TO NON-U.S. PERSONS IN RELIANCE ON REGULATION S UNDER THE SECURITIES ACT.
This press release is directed only at persons who: (i) are outside the United Kingdom; or (ii) have professional experience in mat-ters relating to investments; or (iii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) (“high net worth companies, unincorporated associations etc”) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2001 (all such persons together being referred to as “relevant persons”) and this must not be acted on or relied upon by a person who is not a relevant person.
Stabilisation / FSA
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