Ausgabe einer Wandelanleihe in Höhe von maximal CHF 350 Millionen
Die Swiss Life Holding will durch den Kauf von Rentenanstalt/Swiss Life-Aktien (RAN) die Minderheiten bei ihrer Tochtergesellschaft Rentenanstalt/Swiss Life reduzieren und damit die Aktionärsstruktur vereinfachen. Um dies auf möglichst effiziente Art realisieren zu können, gibt das Unternehmen eine spezielle Wandelanleihe (Mandatory Convertible Securities) aus, mit der ihm Mittel in Höhe von maximal CHF 350 Millionen zufliessen sollen. Am heute erstmals stattfindenden Investors' Day informiert Swiss Life über ihre Konzepte in den Bereichen Asset and Liability Management, Risk Management und Investment Management.
Die Swiss Life Holding will ihre Aktionärsstruktur vereinfachen. Sie beabsichtigt, die nach dem im Jahr 2002 stattgefundenen Umtausch von Rentenanstalt/Swiss Life-Aktien (RAN) in Aktien der Swiss Life Holding (SLHN) verbliebenen Minderheiten bei der Tochtergesellschaft Rentenanstalt/Swiss Life zu reduzieren. Die Möglichkeit dazu ergibt sich, weil die Fondiaria-SAI-Gruppe angeboten hat, ihre 603'414 (5,1%) RAN-Aktien, an die Swiss Life Holding zu verkaufen. Der Kaufpreis beträgt CHF 212 Millionen, was einen Preis pro RAN-Aktie von CHF 351 ergibt. Zudem hat die OZ Bankers AG weitere 237'706 RAN-Aktien (2,0%) vermittelt. In diesem Fall beträgt der Kaufpreis pro Aktie das 1,55fache des Aktienkurses der SLHN-Aktie am Tag des Bookbuilding für die Mandatory Convertible Securities (17. oder 18. Dezember 2003). Nach diesen Transaktionen verfügt die Swiss Life Holding über 99,8% der RAN-Aktien. Die Swiss Life Holding wird den noch verbleibenden Minderheitsaktionären von Rentenanstalt/Swiss Life ein gleichwertiges Angebot unterbreiten.
Diese Transaktionen werden durch die Ausgabe einer speziellen Wandelanleihe (Mandatory Convertible Securities) in Höhe von maximal CHF 350 Millionen ermöglicht. Die Mandatory Convertible Securities werden spätestens am 30. Dezember 2004 in Aktien der Swiss Life Holding aus vorhandenem bedingten Kapital umgewandelt. Der Emissionserlös hat Eigenkapitalcharakter. Die Swiss Life Holding rechnet damit, dass die Ausgabe der Mandatory Convertible Securities das Eigenkapital der Gruppe auf konsolidierter Basis stärkt und sich auf den Gewinn pro Aktie neutral auswirkt. Rolf Dörig, Chief Executive Officer, erklärte: "Mit der Reduktion der Minderheiten bei der Rentenanstalt können wir nicht nur die Eigentumsstruktur vereinfachen, wir erhalten dadurch auch mehr Flexibilität beim Ausnutzen der Vorteile unserer Holding-Struktur. Die kurz laufende Wandelanleihe ist für das Unternehmen wie für die Aktionäre der vorteilhafteste Weg diese Transaktionen durchzuführen."
Details zur Wandelanleihe
Die Swiss Life Cayman Finance Ltd. emittiert Mandatory Convertible Securites (MCS II) in Höhe von maximal CHF 350 Millionen, welche unbedingt und unwiderruflich durch die Swiss Life Holding garantiert sind. In der Schweiz und in Ländern, wo es die Gesetzgebung zulässt, wird die Wandelanleihe zunächst über ein Vorwegzeichnungsrecht den berechtigten Aktionären der Swiss Life Holding in Form von nichthandelbaren Vorwegzeichnungsrechten zu 100% angeboten (Zeichnungsfrist: 9. bis 16. Dezember 2003, 12.00 Uhr). Die vor Aufnahme des Börsenhandels am 9. Dezember 2003 registrierten Aktionäre der Swiss Life Holding sind berechtigt, pro 61 Aktien eine MCS II im Nominalwert von CHF 1000 zu zeichnen. Der von den Aktionären nicht gezeichnete Teil wird in einem offenen Bookbuilding-Verfahren institutionellen Investoren in der Schweiz und in Ländern, wo es das Gesetz zulässt, angeboten. Das Bookbuilding-Verfahren wird am 17. oder 18. Dezember 2003 durchgeführt. Am gleichen Tag werden die endgültigen Konditionen (einschliesslich Emissionsvolumen, fixem Coupon und Wandelverhältnis) festgelegt.
Das Wandelverhältnis der MCS II entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch den Aktienkurs der Swiss Life Holding-Aktie am Tag des Bookbuilding (Wandelpreis). Falls nicht vorzeitig umgetauscht, werden die MCS II am 30. Dezember 2004 automatisch in Aktien der Swiss Life Holding umgetauscht. Vom 9. Februar 2004 bis zum 15. Dezember 2004 kann jede MCS II zum Wandelverhältnis vorzeitig in Aktien der Swiss Life Holding umgetauscht werden. Der Emittent bezahlt einen fixen Coupon von mindestens 1,00%, zahlbar am 30. Dezember 2004, sowie zusätzlich einen Betrag entsprechend einer allfälligen Dividende für die Aktien, die durch die MCS II basierend auf dem Wandelverhältnis repräsentiert werden. Die variable Coupon-Komponente ist zahlbar am Tag, an dem die Ausschüttung einer allfälligen Dividende an die Aktionäre erfolgt. Im Falle einer vorzeitigen Wandlung durch den Investor geht der Anspruch auf Auszahlung des Coupons verloren.
Die Einzahlungen für die zugeteilten MCS II werden am 30. Dezember 2003 fällig.Die Zulassung der MCS II am Hauptsegment der SWX Swiss Exchange wird beantragt.
Credit Suisse First Boston agiert als alleiniger Lead Manager und Buchführer der Emission der MCS II und garantiert dem Emittenten einen minimalen Emissionserlös von CHF 240 Millionen.
Erster Investors' Day
Am heute erstmals stattfindenden Investors' Day informiert Swiss Life Finanzanalysten und institutionelle Investoren über Fortschritte in der Strategieumsetzung und gibt einen vertieften Einblick in ihre Konzepte, Methoden und Prozesse in den Bereichen Asset and Liability Management, Risk Management und Investment Management.In seiner Einführung zum Anlass erklärt Rolf Dörig, Chief Executive Officer, zum Stand der Restrukturierung: "Mit über 1500 abgebauten Stellen sind wir Ende Oktober 2003 bereits dort, wo wir ursprünglich Ende 2004 sein wollten. Auch bei den Kosten sind wir unserem Plan nach wie vor leicht voraus. Das Prämienvolumen ging per Ende Oktober im Vergleich zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres um rund 4% zurück. Das Wachstum in allen übrigen Kernmärkten kann den deutlichen Rückgang des Prämienvolumens in der Schweiz infolge der getroffenen Massnahmen zur Profitabilisierung des Geschäfts nicht kompensieren. Das Geschäftsjahr 2003 werden
wir mit einem Gewinn abschliessen. An unseren mittelfristigen Zielsetzungen halten wir fest."
Bruno Pfister, Chief Financial Officer, orientiert über das Asset and Liability Management. Im Zentrum steht dabei das Abstimmen von Aktiven und Passiven, so dass die Bilanz aus ökonomischer Sicht gegen Zinsschwankungen immunisiert ist und gleichzeitig alle weiteren relevanten Faktoren wie regulatorische Anforderungen, Solvenzbestimmungen, Rechnungslegungsvorschriften, Liquiditätserfordernisse und Kapitalanforderungen der Rating-Agenturen berücksichtigt werden. Michael Koller, Chief Risk Officer, gibt einen vertieften Einblick in die Risikoaspekte einer Lebensversicherung (Bewertungsmethoden, Risikomessung und -management, Preismodelle und regulatorische Anforderungen). Martin Senn, Chief Investment Officer, führt aus, wo Swiss Life bezüglich ihrer drei prioritären Zielsetzungen im Bereich Investments – der Vereinfachung der Strukturen, der Reduktion der Risiken und der Ausrichtung des Anlageprozesses auf das ALM-Konzept – steht. In diesem Zusammenhang zeigt er auch, wie sich die Aktienquote, die Ende November 2,1% (nach Absicherungsgeschäften) betrug, im laufenden Jahr entwickelt hat.
Alle Präsentationen des Investors' Day sind heute ab 07.30 Uhr auf www.swisslife.com abrufbar.
Swiss Life
Die Swiss Life-Gruppe ist einer der führenden europäischen Anbieter von Vorsorgelösungen und Lebensversicherungen. Im Heimmarkt Schweiz, in dem das Unternehmen Marktführer ist, und in ausgewählten europäischen Märkten bietet die Swiss Life-Gruppe über eigene Agenten, Broker und Banken ihren Privat- und Firmenkunden eine umfassende Beratung verbunden mit einer breiten Produktpalette. Multinationale Konzerne werden in einem Netzwerk von Partnern in über 50 Ländern nach Mass betreut.
Die Swiss Life Holding, mit Sitz in Zürich, wurde als Schweizerische Lebensversicherungs- und Rentenanstalt 1857 gegründet. Die Aktie der Swiss Life Holding ist an der SWX Swiss Exchange kotiert (SLHN). Weltweit beschäftigt das Unternehmen rund 11 000 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.
Die Swiss Life Holding will ihre Aktionärsstruktur vereinfachen. Sie beabsichtigt, die nach dem im Jahr 2002 stattgefundenen Umtausch von Rentenanstalt/Swiss Life-Aktien (RAN) in Aktien der Swiss Life Holding (SLHN) verbliebenen Minderheiten bei der Tochtergesellschaft Rentenanstalt/Swiss Life zu reduzieren. Die Möglichkeit dazu ergibt sich, weil die Fondiaria-SAI-Gruppe angeboten hat, ihre 603'414 (5,1%) RAN-Aktien, an die Swiss Life Holding zu verkaufen. Der Kaufpreis beträgt CHF 212 Millionen, was einen Preis pro RAN-Aktie von CHF 351 ergibt. Zudem hat die OZ Bankers AG weitere 237'706 RAN-Aktien (2,0%) vermittelt. In diesem Fall beträgt der Kaufpreis pro Aktie das 1,55fache des Aktienkurses der SLHN-Aktie am Tag des Bookbuilding für die Mandatory Convertible Securities (17. oder 18. Dezember 2003). Nach diesen Transaktionen verfügt die Swiss Life Holding über 99,8% der RAN-Aktien. Die Swiss Life Holding wird den noch verbleibenden Minderheitsaktionären von Rentenanstalt/Swiss Life ein gleichwertiges Angebot unterbreiten.
Diese Transaktionen werden durch die Ausgabe einer speziellen Wandelanleihe (Mandatory Convertible Securities) in Höhe von maximal CHF 350 Millionen ermöglicht. Die Mandatory Convertible Securities werden spätestens am 30. Dezember 2004 in Aktien der Swiss Life Holding aus vorhandenem bedingten Kapital umgewandelt. Der Emissionserlös hat Eigenkapitalcharakter. Die Swiss Life Holding rechnet damit, dass die Ausgabe der Mandatory Convertible Securities das Eigenkapital der Gruppe auf konsolidierter Basis stärkt und sich auf den Gewinn pro Aktie neutral auswirkt. Rolf Dörig, Chief Executive Officer, erklärte: "Mit der Reduktion der Minderheiten bei der Rentenanstalt können wir nicht nur die Eigentumsstruktur vereinfachen, wir erhalten dadurch auch mehr Flexibilität beim Ausnutzen der Vorteile unserer Holding-Struktur. Die kurz laufende Wandelanleihe ist für das Unternehmen wie für die Aktionäre der vorteilhafteste Weg diese Transaktionen durchzuführen."
Details zur Wandelanleihe
Die Swiss Life Cayman Finance Ltd. emittiert Mandatory Convertible Securites (MCS II) in Höhe von maximal CHF 350 Millionen, welche unbedingt und unwiderruflich durch die Swiss Life Holding garantiert sind. In der Schweiz und in Ländern, wo es die Gesetzgebung zulässt, wird die Wandelanleihe zunächst über ein Vorwegzeichnungsrecht den berechtigten Aktionären der Swiss Life Holding in Form von nichthandelbaren Vorwegzeichnungsrechten zu 100% angeboten (Zeichnungsfrist: 9. bis 16. Dezember 2003, 12.00 Uhr). Die vor Aufnahme des Börsenhandels am 9. Dezember 2003 registrierten Aktionäre der Swiss Life Holding sind berechtigt, pro 61 Aktien eine MCS II im Nominalwert von CHF 1000 zu zeichnen. Der von den Aktionären nicht gezeichnete Teil wird in einem offenen Bookbuilding-Verfahren institutionellen Investoren in der Schweiz und in Ländern, wo es das Gesetz zulässt, angeboten. Das Bookbuilding-Verfahren wird am 17. oder 18. Dezember 2003 durchgeführt. Am gleichen Tag werden die endgültigen Konditionen (einschliesslich Emissionsvolumen, fixem Coupon und Wandelverhältnis) festgelegt.
Das Wandelverhältnis der MCS II entspricht dem Verhältnis von CHF 1000 geteilt durch den Aktienkurs der Swiss Life Holding-Aktie am Tag des Bookbuilding (Wandelpreis). Falls nicht vorzeitig umgetauscht, werden die MCS II am 30. Dezember 2004 automatisch in Aktien der Swiss Life Holding umgetauscht. Vom 9. Februar 2004 bis zum 15. Dezember 2004 kann jede MCS II zum Wandelverhältnis vorzeitig in Aktien der Swiss Life Holding umgetauscht werden. Der Emittent bezahlt einen fixen Coupon von mindestens 1,00%, zahlbar am 30. Dezember 2004, sowie zusätzlich einen Betrag entsprechend einer allfälligen Dividende für die Aktien, die durch die MCS II basierend auf dem Wandelverhältnis repräsentiert werden. Die variable Coupon-Komponente ist zahlbar am Tag, an dem die Ausschüttung einer allfälligen Dividende an die Aktionäre erfolgt. Im Falle einer vorzeitigen Wandlung durch den Investor geht der Anspruch auf Auszahlung des Coupons verloren.
Die Einzahlungen für die zugeteilten MCS II werden am 30. Dezember 2003 fällig.Die Zulassung der MCS II am Hauptsegment der SWX Swiss Exchange wird beantragt.
Credit Suisse First Boston agiert als alleiniger Lead Manager und Buchführer der Emission der MCS II und garantiert dem Emittenten einen minimalen Emissionserlös von CHF 240 Millionen.
Erster Investors' Day
Am heute erstmals stattfindenden Investors' Day informiert Swiss Life Finanzanalysten und institutionelle Investoren über Fortschritte in der Strategieumsetzung und gibt einen vertieften Einblick in ihre Konzepte, Methoden und Prozesse in den Bereichen Asset and Liability Management, Risk Management und Investment Management.In seiner Einführung zum Anlass erklärt Rolf Dörig, Chief Executive Officer, zum Stand der Restrukturierung: "Mit über 1500 abgebauten Stellen sind wir Ende Oktober 2003 bereits dort, wo wir ursprünglich Ende 2004 sein wollten. Auch bei den Kosten sind wir unserem Plan nach wie vor leicht voraus. Das Prämienvolumen ging per Ende Oktober im Vergleich zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres um rund 4% zurück. Das Wachstum in allen übrigen Kernmärkten kann den deutlichen Rückgang des Prämienvolumens in der Schweiz infolge der getroffenen Massnahmen zur Profitabilisierung des Geschäfts nicht kompensieren. Das Geschäftsjahr 2003 werden
wir mit einem Gewinn abschliessen. An unseren mittelfristigen Zielsetzungen halten wir fest."
Bruno Pfister, Chief Financial Officer, orientiert über das Asset and Liability Management. Im Zentrum steht dabei das Abstimmen von Aktiven und Passiven, so dass die Bilanz aus ökonomischer Sicht gegen Zinsschwankungen immunisiert ist und gleichzeitig alle weiteren relevanten Faktoren wie regulatorische Anforderungen, Solvenzbestimmungen, Rechnungslegungsvorschriften, Liquiditätserfordernisse und Kapitalanforderungen der Rating-Agenturen berücksichtigt werden. Michael Koller, Chief Risk Officer, gibt einen vertieften Einblick in die Risikoaspekte einer Lebensversicherung (Bewertungsmethoden, Risikomessung und -management, Preismodelle und regulatorische Anforderungen). Martin Senn, Chief Investment Officer, führt aus, wo Swiss Life bezüglich ihrer drei prioritären Zielsetzungen im Bereich Investments – der Vereinfachung der Strukturen, der Reduktion der Risiken und der Ausrichtung des Anlageprozesses auf das ALM-Konzept – steht. In diesem Zusammenhang zeigt er auch, wie sich die Aktienquote, die Ende November 2,1% (nach Absicherungsgeschäften) betrug, im laufenden Jahr entwickelt hat.
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Swiss Life
Die Swiss Life-Gruppe ist einer der führenden europäischen Anbieter von Vorsorgelösungen und Lebensversicherungen. Im Heimmarkt Schweiz, in dem das Unternehmen Marktführer ist, und in ausgewählten europäischen Märkten bietet die Swiss Life-Gruppe über eigene Agenten, Broker und Banken ihren Privat- und Firmenkunden eine umfassende Beratung verbunden mit einer breiten Produktpalette. Multinationale Konzerne werden in einem Netzwerk von Partnern in über 50 Ländern nach Mass betreut.
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Cautionary statement regarding forward-looking information
This publication contains specific forward-looking statements, e.g. statements including terms like “believe”, “assume”, “expect” or similar expressions. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors which may result in a substantial divergence between the actual results, financial situation, development or performance of the company and those explicitly or implicitly presumed in these statements. Against the background of these uncertainties readers should not place undue reliance on forward-looking statements. The company assumes no responsibility to update forward-looking statements or to adapt them to future events or developments.
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